一彬科技（001278）2025年一季度业绩下滑显著，需关注现金流与债务风险

近期一彬科技（001278）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

一、业绩概览

一彬科技（001278）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为4.37亿元，同比下降8.2%；归母净利润为-709.43万元，同比下降137.55%；扣非净利润为-796.32万元，同比下降153.53%。这表明公司在该季度出现了亏损，并且亏损幅度较大。

二、盈利能力分析

从盈利能力来看，公司的毛利率为18.69%，同比减少了15.11个百分点；净利率为-1.93%，同比减少了151.41个百分点。每股收益为-0.06元，同比减少了137.59%。这些数据显示出公司在盈利能力方面遇到了较大的挑战。

三、费用控制情况

本报告期一彬科技的三费（销售费用、管理费用、财务费用）占比上升明显，总和为4963.24万元，占总营收的比例为11.35%，同比增加了37.35%。这说明公司在费用控制方面存在一定的压力。

四、现金流与负债状况

公司货币资金为6.03亿元，较去年同期下降了27.74%；应收账款为6.02亿元，同比增长了34.07%；有息负债为7.95亿元，同比增长了47.31%。此外，财报体检工具提示需关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为73.65%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.73%），以及债务状况（有息资产负债率已达22.87%）。应收账款/利润比率高达1972.99%，也值得关注。

五、商业模式与资本运作

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动。上市以来累计融资总额为5.26亿元，累计分红总额为2338.56万元，分红融资比为0.04。需要注意的是，资本开支项目的合理性以及是否存在资金压力。

综上所述，一彬科技在2025年一季度的表现不尽如人意，尤其是在盈利能力和费用控制方面面临较大压力。同时，现金流和债务状况也需要引起重视。

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